(CercleFinance.com) - Safran annonce son intention de mettre en place un accord-cadre de coopération avec SNPE visant à renforcer la filière de propulsion-fusée à propergol solide, clé pour les missiles militaires et lanceurs spatiaux européens. Ce projet prévoit l'acquisition de SNPE Matériaux Energétiques (SME) et de ses filiales dont 50% de Roxel, ainsi que les 40% détenus dans Regulus, à l'exclusion d'Eurenco.

L'ensemble des activités reprises par Safran représente une valeur d'entreprise de 296 millions d'euros, reflétant un multiple de chiffre d'affaires estimé pour 2011 d'environ une fois et un multiple d'excédent brut d'exploitation (EBITDA) estimé pour 2011 de l'ordre de six fois, hors synergies opérationnelles ultérieures. En 2009, ces activités ont généré un chiffre d'affaires d'environ 270 millions d'euros.

Après achèvement des discussions, et à l'issue des procédures d'information-consultation des instances représentatives des personnels, la transaction pourrait être finalisée dans le courant du premier semestre 2011, après obtention des autorisations règlementaires, sur avis conforme de la commission des participations et des transferts.

La filière de propulsion solide ainsi regroupée au sein de Safran représenterait près de 3.000 collaborateurs, un pôle Recherche et Développement de plus de 600 chercheurs et ingénieurs pour un chiffre d'affaires combiné estimé à plus de 650 millions d'euros en 2011.

La transaction serait financée par Safran avec sa trésorerie disponible. Elle serait relutive dans les résultats du groupe dès la première année, avant les écritures relatives à l'allocation du prix d'acquisition (PPA). SNPE accordera à Safran une garantie spécifique relative aux passifs environnementaux résultant de l'exploitation passée.

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