(CercleFinance.com) - Oddo a réitéré ce matin sa recommandation à l'achat sur le titre Safran avec un objectif de cours fixé à 31,50 E (contre 30,50 E). Le bureau d'analyse s'attend à un relèvement des ventes de pièces détachées à l'horizon 2011, 2012 et 2013. ' Ainsi, nos prévisions d'EBITA deviennent respectivement 6% et 13% supérieure au consensus en 2011 et 2012 '.

' La confiance dans une reprise de l'aftermarket sur le CFM56 en 2011 a un effet de rattrapage sur le 2ème semestre. Le bureau d'analyse note également dans son étude la ' signature anticipée de commandes de Leap-X au Bourget et la volonté de finaliser le deal sur L-1 et l'échange d'actifs avec Thales '.

' Le titre se traite aujourd'hui sur un VE/EBITA 2012 de 8.8x et un PE de 10.8x contre 9x et 12.7x pour les pairs et la croissance annuelle moyenne de son EBITA est de 25% sur 2010-2013 (contre 8.5% pour les pairs) '.

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