(BFM Bourse) - Si Safran a publié des pertes plus importantes que ne l'anticipait CM-CIC Securities dans la téléphonie mobile au premier semestre, le broker estime que "la robustesse des résultats des autres activités du groupe est encourageante pour l'avenir".
La très bonne performance de la branche Propulsion, ajoutée au redressement plus rapide qu'attendu de la branche Défense Sécurité, l'amènent d'ailleurs à réviser à la hausse ses estimations de résultat opérationnel courant 2007 et 2008 à 690 Millions d'euros et 745 Millions d'euros respectivement.
L'expiration de la couverture de change, si elle constitue bien un sujet de préoccuption, a pour avantage de forcer le groupe à accélérer la mutation de son outil industriel et le recentrage de ses activités, estime par ailleurs CM-CIC Securities.
En conséquence, le broker relève sa recommandation à "Conserver" (contre "Alléger") sur le titre, ainsi que son objectif de cours à 17.5 euros (contre 16 euros).
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