(CercleFinance.com) - Crédit Suisse réduit son objectif de cours de 31 à 29 euros sur Rhodia mais réaffirme son opinion 'surperformance', en réaction aux derniers résultats du groupe de chimie.

Le bureau d'études réduit ses estimations modérément pour 2011, en grande partie en raison de la force majeure déclarée récemment dans les polyamides, et abaisse de 9% sa prévision de BPA 2011.

La force majeure est pour une large part responsable de l'écart entre l'EBITDA ajusté dévoilé par le groupe pour 2010 et celui attendu par Crédit Suisse. L'analyste se déclare en outre 'impressionné' par le dividende de 50 centimes d'euro.

Si le marché a selon lui été déçu par l'objectif d'une croissance de 5 à 10% de l'EBITDA, Crédit Suisse juge cette prévision prudente et anticipe pour sa part une hausse de 13%.

'Nous sommes confortés par la vue de la direction selon laquelle les matières premières ne représentent pas une menace pour les marges et les perspectives sur le marché des polyamides où la chaîne d'approvisionnement reste tendue', ajoute l'analyste.

Copyright (c) 2011 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.