(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont intègre M6 dans sa liste de valeurs favorites parmi les 'Midcaps', avec une opinion 'acheter' et un objectif de cours de 23,4 euros, considérant que le groupe de médias 'dispose de nombreuses qualités intrinsèques et offre de bonnes perspectives 2011'.

L'analyste souligne une bonne résistance de l'audience de l'antenne, le dynamisme des activités de diversification, une structure financière très solide et un management stable et expérimenté.

Le bureau d'études estime que le groupe devrait enregistrer une croissance du CA de 6,7% en 2010 (dont 8,9% pour les recettes publicitaires de l'antenne) et améliorer sensiblement sa marge opérationnelle à 16,0% en 2010 contre 13,4% en 2009.

'Nous estimons que le principal catalyseur (l'optimisation de la trésorerie) devrait se concrétiser prochainement et être bien perçu par le marché, quelle que soit l'option retenue (acquisition et/ou dividende exceptionnel)', affirme Gilbert Dupont.

Le bureau d'études indique en outre apprécier le profil boursier de Métropole TV, car le titre offre un très bon rapport risque/rentabilité potentielle et juge 'limité' le risque de sous-performance de l'action.

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