(CercleFinance.com) - Invest Securities a reconduit son conseil 'neutre' ainsi que son objectif de cours de trois euros sur Quantel après l'annonce de la réussite de son augmentation de capital.

Celle-ci a en effet été sursouscrite 2,7 fois et la clause d'extension a été exercée, ce qui a permis de lever 4,35 millions d'euros, soit 555.000 euros de plus qu'attendu initialement. 'Ceci permet de rembourser quasi intégralement l'OCEANE de 4,7 millions d'euros qui arrivait à échéance le 2 janvier prochain', souligne l'analyste, pour qui 'la principale interrogation quant à la solidité de la structure financière du groupe est levée'.

De fait, le marché va désormais pouvoir se concentrer sur des perspectives opérationnelles favorable. Pour autant, Invest Securities a indiqué ne pas modifier ses BNA par rapport à ceux calculés au moment de l'annonce de l'augmentation de capital, considérant que l'impact de l'exercice de la clause d'extension est limité et qu'il est compensé par la baisse supplémentaire des frais financiers.

Il reste que cette opération va avoir un impact positif sur la structure financière du groupe, estime Invest Securities, selon lequel le taux d'endettement va ainsi passer (sur la base des chiffres au 30 juin dernier) de 109 à 62%.


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