(BFM Bourse) - Le spécialiste des technologies laser négocie la cession de sa division médicale à IPG Photonics Corporation. Avec cette opération, Lumibird entend se recentrer sur la photonique, et renforcer son bilan.

Depuis 2025, Lumibird joue à plein sa partition dans la montée en puissance des budgets de défense des membres de l'OTAN (Organisation du traité de l'Atlantique Nord. La filiale suédoise du groupe basé à Lannion a par exemple remporté en début d'année, une nouvelle commande portant sur l'intégration ses télémètres laser VIDAR, au système de défense aérienne Skyranger 30 de Rheinmetall.

La société est aussi présente dans le médical. Rappelons que Lumibird est un groupe issu du rapprochement en octobre 2017 de Keopsys et Quantel. Il conçoit, fabrique et distribue des solutions laser haute performance à usages scientifiques (laboratoires de recherche, universités), industriels (production, défense/spatial, capteurs Lidar - qui connaissent un essor important grâce au développement des véhicules autonomes) et médicaux (ophtalmologie, diagnostic échographique.

Or, l'activité Médical a déçu en début d'année, avec un chiffre d'affaires qui avait alors baissé de 5,5% sur un an, à taux de change constant.

Lumibird avait alors attribué cet accès de faiblesse à des perturbations logistiques, des tensions sur la chaîne d’approvisionnement et un contexte géopolitique défavorable notamment au Moyen-Orient.

Cette contre-performance du pôle Médical est venue totalement occulter une dynamique favorable du côté de l'activité photonique, tirée par l’entrée en phase de livraisons actives des contrats pluriannuels avec des acteurs de la défense.

Un nouveau chapitre en tant que société recentrée sur la photonique

Pour Lumibird, deux dynamiques s'opposent donc dans ses divisions. Le spécialiste des lasers industriels a fait preuve de pragmatisme, prenant la décision de se séparer de son pôle Médical pour se concentrer sur la photonique.

Le spécialiste des technologies laser a ainsi annoncé ce vendredi 17 juillet être entrée en négociations exclusives avec le groupe américiain IPG Photonics Corporation en vue de lui céder sa division médicale, pour une valeur d'entreprise de 300 millions d'euros.

Lumibird ajoute que ce montant est susceptible d'être majoré d'un complément de prix pouvant atteindre 50 millions d'euros en fonction des performances futures en 2026 et 2027.

Allinvest Securities rappelle que Lumibord avait indiqué explorer la vente potentielle de sa division Médicale fin 2024. Le processus n’avait pas été poursuivi, les acquéreurs (EQT et Carlyle) n’étant pas prêts, selon les informations de L’Informé, à payer le prix désiré par Lumibird, soit 350 millions d'euros.

"Un acteur industriel, aux reins solides (capitalisation de 4,4 milliards de dollars, valeur d'entreprise de 3,7 milliards de dollars) a donc finalement sauté le pas", ajoute le bureau d'études.

Lumibird explique que l'opération proposée marquerait le début d'un nouveau chapitre en tant qu'entreprise dédiée à la photonique. Elle serait ainsi idéalement positionnée pour accélérer son développement sur des marchés où la photonique revêt une importance stratégique croissante, notamment dans les domaines de la défense et de l'espace, de l'industrie, des sciences, de l'environnement et des applications de télémétrie de nouvelle génération.

Selon le calendrier indicatif fourni par Lumibird, l'opération envisagée pourrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2026, après consultation des instances représentatives du personnel concernées et sous réserve de la réalisation des conditions suspensives usuelles, notamment l'octroi par l'AMF d'un non-lieu au dépôt d'une offre publique de retrait.

Une division principale source d'incertitudes

Lumibird prévoit de consacrer le produit de cette opération au renforcement de son bilan et à une réduction "sensible" de son endettement. La société entend aussi dégager des ressources supplémentaires pour accélérer son investissement dans la recherche et le développement, dans ses capacités industrielles et pour étendre sa présence à l’international.

Le montant récolté "offrirait également une plus grande flexibilité pour saisir de futures opportunités stratégiques, tout en permettant de redistribuer aux actionnaires une part significative du produit de l'opération", avance aussi Lumibird qui affirme devenir à l'issue de cette potentielle opération l'une des principales entreprises indépendantes du secteur de la photonique en Europe.

"Alors que la dette nette ressortait à 74 millions d'euros à fin 2025, Lumibird va voir sa situation financière s’améliorer sensiblement, avec comme corollaire un chiffre d'affaires et des résultats divisés par deux en pro forma", remarque Allinvest Securities.

Au regard de la valorisation actuelle de Lumibird, à savoir une capitalisation de 567 millions d'euros, l'intermédiaire financier estime que l’annonce du jour devrait avoir un impact majeur sur le cours de Bourse, d’autant que la valorisation des activités Médicales constituait la principale source d’incertitudes, les activités Photoniques étant quant à elles les plus porteuses et les plus chèrement valorisées.

À la Bourse de Paris, Lumibird réagit bien à ce projet de cession de l'activité Médical. L'action du spécialiste des lasers progresse encore de 3,3% vers 10h30 ce vendredi 17 juillet, après gagné jusqu'à 10,3% dans les premiers échanges.