(BFM Bourse) - Oddo Securities maintient sa recommandation sur Iliad à « Accumuler », avant la présentation des résultats du groupe de télécommunications, jeudi 27 août prochain. Celle-ci, « contrairement à la publication du chiffre d'affaires, pourrait constituer un catalyseur positif pour le titre », estime le broker. Pour mémoire, l'action Iliad avait perdu près de 10 % en l'espace de quatre séances après la publication de son chiffre d'affaires, le 4 août dernier.
Oddo vise notamment une marge d'Ebitda de 31 %, en baisse par rapport aux 37 % du premier semestre 2008 du fait de la consolidation d'Alice. lL'activité ADSL devrait générer un free cash-flow de 163 millions d'euros, « en forte hausse » par rapport aux 75 millions des six premiers mois de l'année dernière.
Le courtier laisse son objectif de cours inchangé à 81 euros.
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