(BFM Bourse) - Les analystes d'Oddo Securities maintiennent leur recommandation sur Iliad à « Accumuler », pour un objectif de cours relevé de 68 à 71 euros.
Le broker revient sur la baisse de l'action Iliad, qui a perdu plus de 4 % hier après la publication des résultats annuels du fournisseur d'accès à Internet. « Le titre a probablement souffert de sa bonne performance récente (+12 % au cours des deux semaines précédant les résultats) ; de la guidance de free cash flow ADSL cumulé de 1 milliard d'euros sur la période 2009-201, que certains peuvent juger insuffisamment ambitieuse ; d'une visibilité toujours limitée dans la fibre et dans les mobiles », explique-t-il
Oddo juge malgré tout la publication « plutôt encourageante », avec une génération de FCF « supérieure aux attentes en 2008 », des guidances qui « confirment la génération croissante de FCF dans l'ADSL » et le fait que « l'intégration d'Alice donne le sentiment d'être sous contrôle ».
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