(BFM Bourse) - Iliad débute la semaine sous les 76 euros, en repli de 1,4% après un changement de recommandation d'Exane BNP Paribas, qui passe de "Neutre" à "Sous-performance" sur le titre. L'objectif de cours est réduit de 13% à 80 euros. Le broker appréhende certains risques court terme liés aux activités ADSL de l'opérateur et estime que la visibilité sur le projet mobile est limitée à plus long terme.
L'analyste ne manque pas de souligner le professionnalisme du management, la qualité du bilan de la Société ni la clarté de la stratégie. Mais il craint qu'avec l'émergence d'opérateurs plus gros et mieux armés pour développer des offres de convergence (fixe/mobile), Iliad puisse être contraint de changer son positionnement marketing, et, pourquoi pas, sa politique de prix...
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