(CercleFinance.com) - Dans une note sur les opérateurs télécoms français, UBS réitère sa recommandation 'achat' sur Iliad et relève sa cible de 208 à 229 euros, considérant la maison-mère de Free comme sa valeur préférée dans ce secteur.

'Sur une base organique, le groupe peut s'assurer une part de marché en hausse grâce à ses avantages concurrentiels (leadership en termes de prix, avantages sur les coûts)', estime l'intermédiaire.

De plus, en termes de fusions-acquisitions, UBS pense qu'Iliad peut tirer parti soit d'un potentiel de synergies lié à un éventuel rapprochement avec Bouygues Telecom, soit de remèdes imposés à ses concurrents.

L'intermédiaire précise que sa nouvelle cible de 229 euros est dérivée d'une valorisation 'somme des parties', en incluant les 25% des synergies à attendre d'une acquisition potentielle de Bouygues Telecom.

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