(CercleFinance.com) - Oddo est à l'achat sur le titre Iliad et a relevé son objectif de cours à 193 E (au lieu de 188 E) après l'annonce des résultats du 1er semestre 2013.

Le bureau d'analyses retient suite à la conférence analyste que ' l'ARPU va continuer à baisser avec la fin de l'asymétrie et que le business mobile semble se développer avec une base de coût très faible '.

Oddo souligne que ' la marge dans le fixe continue de surprendre positivement et que les Capex ne s'emballent pas contrairement aux craintes de certains et permettent de viser un FCF de 137 ME dès 2013 (hors lancement de l'offre subventionnée) '.

Les analystes attendent ' les annonces plus structurantes dans les mobiles subventionnés '.

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