(BFM Bourse) - Le cours de Bourse d'Iliad, maison-mère de Free, pourrait passer le cap des 180 euros dans les 12 prochains mois, a indiqué mardi le CM-CIC, qui visait 170 euros auparavant.
"Le déploiement du réseau mobile et le développement de la boucle locale en fibre optique constituent des leviers opérationnels extrêmement puissants qui nous semblent sous-estimés par le marché", a justifié l'analyste.
Cependant, la recommandation de ce courtier a été abaissée de "Achat" à "Accumuler", reflétant la performance du titre depuis son initiation de couverture fin novembre.
CM-CIC anticipe en outre une hausse du taux de marge brute lorsqu'Iliad aura déployé son réseau mobile. Tombé à 47,1% en 2012, en raison des coûts d’itinérance, il devrait se situer fin 2017 autour de 65% (60% pour l’activité fixe, 80% pour le mobile) "car les coûts d’itinérance auront été en grande partie éliminés".
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