(CercleFinance.com) - Crédit Suisse réduit son objectif de cours sur EDF de 31,5 à 24 euros après une révision d'estimations pour l'électricien tricolore, mais confirme son opinion 'surperformance'.

Le bureau d'études réduit de 10% son hypothèse de BPA pour 2011, à 1,71 euro, et affiche des prévisions faibles jusqu'en 2013, sur fond d'abaissement de ses prévisions de prix d'électricité.

Crédit Suisse pense avoir initialement sous-estimé la persistance de l'aversion au risque et la sévérité du ralentissement économique en Europe, ainsi que la sensibilité aux nouvelles liées à la campagne électorale en France.

L'analyste maintient par contre son hypothèse de dividende par action stable en termes réels, du fait d'un ratio de couverture jugé toujours vigoureux à 1,5 ou plus.

'Plus les tensions seront fortes sur les finances publiques françaises, plus l'Etat sera appelé à s'assurer de la discipline d'EDF et des versements de dividendes, ce qui doit profiter aux actionnaires minoritaires', estime Crédit Suisse.

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