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Credit agricole : Oddo salue les exigences de la BCE

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(CercleFinance.com) - Oddo maintient sa recommandation 'achat' et son objectif de cours de 16,6 euros sur Crédit Agricole SA, après la publication des exigences de solvabilité Pilier II communiquées par le BCE, à savoir un ratio CET1 au 30 juin 2016 de 9,5%.

Le bureau d'études rappelle que le CET1 'Fully Loaded' était de 10,3% à fin septembre et que le groupe bancaire se fixe comme objectif un CET1 de 11,0% à fin 2016, soit une marge de manoeuvre de 1,5% par rapport aux exigences minimales.

'Compte tenu du solde de paiement de dividende 2015 en action et de résultats 2016 estimés un peu supérieurs à quatre milliards d'euros, Crédit Agricole ne devrait avoir aucune difficulté à atteindre son objectif de 11,0% à fin 2016 et à s'y tenir au-delà', estime l'analyste.

Alors que les craintes sur la solvabilité se dissipent graduellement (compromis danois, Pilier II), Oddo juge que 'l'écart entre la valorisation et les résultats attendus supérieurs à quatre milliards d'euros devient de plus en plus difficile à justifier'.

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