(CercleFinance.com) - Oddo demeure à l'achat sur Crédit Agricole, avec un objectif de cours de 15,1 euros, alors que la banque verte a annoncé en fin de semaine dernière son intention d'introduire en Bourse de sa filiale de gestions d'actifs Amundi.

'L'accélération de la croissance profitera à CASA', résume l'intermédiaire, selon lequel 'la dilution de CASA de 80 à 55% permettrait d'acquérir des actifs sous gestion à hauteur de 300 milliards d'euros'.

La cible type serait l'unité de gestion d'actifs d'un réseau de distribution retail, banque ou assurance, estime Oddo, pour qui les coûts de la structure acquise 'pourraient être réduits d'au moins 50%'.

Pour CASA, une dilution de 80 à 55% serait plus que compensée par l'effet de la réduction des coûts sur la contribution d'Amundi, analyse l'intermédiaire, qui évalue à 5% l'impact positif sur l'EPS.

Au global, la hausse de la contribution d'Amundi conforte la recommandation d'Oddo, selon lequel la contribution d'Amundi aux résultats de CASA passerait de 23 à 28%.


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