par Julien Ponthus et Maya Nikolaeva

PARIS (Reuters) - Amundi a franchi lundi une étape importante de son développement en annonçant le rachat pour 3,545 milliards d'euros de l'italien Pioneer, une transaction qui gonflera de plus de 20% ses actifs sous gestion, à 1.276 milliards d'euros.

L'annonce, qui confirme une information publiée dimanche soir par Reuters, a été saluée sur les marchés boursiers où l'action Amundi a enregistré un record historique en passant la barre des 50 euros. A 12h18, le titre progresse de 8% à 51,18 euros.

L'actionnaire majoritaire d'Amundi, le Crédit agricole, financera en partie l'acquisition en participant à une augmentation de capital destinée à payer le vendeur, la banque italienne UniCredit, qui renforce son capital avec une plus-value estimée à 2,2 milliards d'euros.

UniCredit, sous la houlette de son nouvel administrateur délégué Jean-Pierre Mustier, doit présenter mardi un plan stratégique qui, selon des sources, comportera une augmentation de capital susceptible d'atteindre les 13 milliards d'euros.

"Net-net, c’est positif pour toutes les parties concernées : cela permet à UniCredit de lever des fonds et à Amundi d’augmenter sa part de marché", estime Ion-Marc Valahu, un gérant qui investit dans le secteur bancaire européen à Clairinvest.

Si Amundi ne change pas de dimension avec cette acquisition, celle-ci l'installe, selon lui, dans le top 10 mondial des gérants d'actifs, à la huitième place.

"L'acquisition de Pioneer Investments est une étape majeure qui permet à Amundi de conforter sa position de leader européen", s'est félicité Yves Perrier, le directeur général d'Amundi, dont l'Italie devient le deuxième marché domestique.

Le gérant d'actifs français a dit d'ailleurs prévoir de doubler sa présence à Milan, où il compte employer 600 personnes une fois l'acquisition terminée.

PIONEER COMPLEMENTAIRE D'AMUNDI

Amundi a été retenu au détriment de Poste Italiane et Ameriprise Financial pour avoir présenté l'offre la plus élevée et le meilleur contrat de distribution des produits financiers de Pioneer, selon deux sources proches des négociations.

La transaction sera financée à hauteur de 1,5 milliard d'euros directement par Amundi, pour 1,4 milliard d'euros par une augmentation de capital et le solde par de la dette senior et subordonnée pour environ 0,6 milliard.

Crédit agricole maintiendra une participation minimale de 66,7% dans Amundi après l'opération, qui devrait être finalisée au premier semestre 2017. Elle devrait avoir un effet relutif supérieur à 5% sur le bénéfice par action de Crédit agricole S.A, dont la politique de dividendes restera inchangée, comme celle d'Amundi.

La complémentarité de Pioneer et Amundi devrait permettre de dégager des synergies annuelles d'environ 180 millions d'euros avant impôt en trois ans. Amundi prévoit notamment 450 suppressions de postes sur un effectif mondial total de 5.000 dans le cadre de la transaction.

"Amundi a prouvé qu'il était à même d'arrimer des asset managers de toutes tailles à son organisation de façon rapide et efficiente", commentait vendredi avant l'annonce de l'opération Alexandre Blondel, directeur à la société de conseil Equinox-Cognizant.

"C'est un acteur qui est très complémentaire à Amundi, c'est cela la clé de cette opération", a-t-il encore ajouté.

(Avec Sudip Kar-Gupta à Paris et la rédaction du bureau de Milan, édité par Jean-Michel Bélot)

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