(CercleFinance.com) - JPMorgan réaffirme son opinion 'Neutre' et son objectif de cours de 80 euros sur Casino, qu'il qualifie dans une note ce matin de groupe ' hautement profitable, bien dimensionné et bien conduit, avec peu d'actifs non-stratégiques à retirer. '

Le broker souligne que le distributeur disposera d'une option d'achat sur les 50% restants dans Monoprix pour 20 ans. ' Selon les règles IFRS, Casino consolidera Monoprix par intégration globale et non par intégration proportionnelle comme actuellement ' explique JPMorgan, qui évalue la valeur d'entreprise de cette participation à 1,5 milliard d'euros.

Le bureau d'études ajoute que CBD sera elle aussi consolidée par intégration globale, lorsque Casino aura pris son contrôle total en 2012 pour un faible coût.

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