(Cercle Finance) - JP Morgan renouvelle son opinion 'neutre' sur le titre Casino au lendemain de la publication des résultats trimestriels du distributeur brésilien CDB, dont le groupe français détient 34% du capital.
L'analyste souligne que CDB, qui génère approximativement 8% du chiffre d'affaires et du résultat opérationnel de Casino, n'a pas fait état de performances particulièrement brillantes.
JP Morgan dit notamment s'inquiéter de la chute de la marge brute du brésilien, qui s'est établie à 29,1% au 2e trimestre, soit un repli de 1,4 point de base d'une année sur l'autre.
L'intermédiaire rappelle que Casino a commencé à consolider à partir du second semestre 2005, ce qui signifie que les résultats semestriels de Casino, qui seront publiés le 14 septembre prochain, incluront une variation de périmètre.
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