(Cercle Finance) - Credit Suisse a confirmé lundi sa recommandation négative 'sous-performance' sur Casino Guichard, tout en abaissant à 46E (contre 51E) son objectif de cours sur l'action du groupe français de distribution. Cet objectif se fonde sur une valorisation par la méthode DCF.
Alors que Casino Guichard doit publier ses résultats 2005/2006 dans quelques jours (16 mars), Credit Suisse indique s'attendre à une baisse de 112 points de base de la marge opérationnelle du groupe pour l'exercice écoulé.
Credit Suisse estime que la marge opérationnelle devrait encore reculer de 64 points de base pendant l'exercice 2006. Le broker abaisse par ailleurs de 16,3% et de 13,7% ses prévisions de résultat net pour Casino Guichard en 2006 et 2007 respectivement.
Credit Suisse se déclare également préoccupé par les niveaux de cash flow et d'endettement du groupe.
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