(Cercle Finance) - Credit Suisse réaffirme son opinion ' Sous-performance ' et son objectif de cours de 66 euros sur Casino, avant la publication par le groupe de distribution de ses résultats au titre du premier semestre 2007, le 31 août prochain.

L'analyste s'attend à un résultat opérationnel courant en hausse de 6,2% à 462 millions d'euros, soit une marge opérationnelle stable à 4%, et à un résultat net des opérations poursuivies de 195 millions d'euros.

En France, le bureau d'études s'attend à une marge stable à 4,1%. Credit Suisse rappelle que la direction a déclaré que Casino 'pourrait réaliser une croissance profitable au premier semestre et sur l'ensemble de l'exercice', en dépit d'efforts sur les prix et de la faiblesse de Leader Price, qui a vu son activité en organique baisser de 12,4% au premier semestre.

Le broker pense que les activités internationales contribueront à hauteur de 24% au résultat opérationnel courant, bien que la consolidation de 100% du colombien Exito depuis le 7 mai et la cession des activités aux Etats-Unis rendent la comparaison impossible en l'absence de données proforma.

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