(Cercle Finance) - Le titre Casino (-2,7% à 63,8 euros) est en baisse ce mercredi à la Bourse de Paris, bien que le distributeur stéphanois ait fait état hier soir d'un chiffre d'affaires de deuxième trimestre en ligne, voire légèrement meilleur que prévu.

Le groupe a publié mardi, après la clôture du marché parisien, un chiffre d'affaires trimestriel en hausse de 15,8% à 6.122,8 millions d'euros.

Dans son communiqué, le groupe stéphanois met en avant 'l'accélération' de sa croissance organique, qui a atteint 3% en France après une progression de 2,7% au 1er trimestre et 8,9% à l'international après une hausse de 8,5% sur les trois premiers mois de l'année.

Si les analystes saluent la tendance à l'amélioration constatée dans les hypermarchés et les supermarchés français, ils continuent de se montrer préoccupés par les faibles performances des enseignes discount Franprix et Leader Price.

JP Morgan dit notamment s'inquiéter de la baisse de 8,8% de l'activité de Leader Price sur le trimestre écoulé, en données comparables, même s'il dit avoir dénoté quelques signes encourageants au mois de juin, notamment en termes de fréquentation des magasins.

'Globalement, nous continuons de penser que le cours de l'action est bien soutenu par les progrès réalisés au niveau des ventes en France ainsi que par les cessions d'actifs', souligne le courtier, qui reste neutre sur Casino.

Même son de cloche chez les analystes d'ABN Amro, qui mettent en avant le nouveau statut du titre, notamment depuis l'annonce des importantes cessions d'actifs (2 milliards d'euros) et de moindres pressions sur les marges bénéficiaires en France, qui lui ont permis de rattraper son retard vis-à-vis de ses pairs.

'Les titres Casino ont progressé de 16,2% depuis le début de l'année, soit une surperformance de 5,2% par rapport au secteur. Sur la base du consensus, les actions se traitent sur un PER de 14,9x, contre 16,2x pour l'ensemble du secteur', font-ils remarquer.

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