(CercleFinance.com) - Tout en maintenant son conseil neutre sur le titre du distributeur Casino, le bureau d'études Nomura a abaissé ce matin son objectif de cours de 78,9 à 72,5 euros. En cause : la révision en baisse de leurs prévisions relatives aux filiales Via Varejo et Cnova.

Les analystes de Nomura n'ont cependant pas modifié leurs estimations de bénéfice par action, qui sont toujours de 4,42 euros cette année puis de 5,04 euros en 2016.

A la Bourse de Paris ce matin, l'action Casino gagne 1,1% à 66,9 euros dans un marché où le CAC 40 s'adjuge environ 2,5%.

Les analystes de Nomura tirent les conséquences de la faiblesse macro-économique qui touche actuellement le Brésil sur une filiale locale : Via Varejo, distributeur spécialisé qui n'est pas sans rappeler Darty en Europe, qui n'est que partiellement détenu et reste coté à Sao Paulo. Le titre a chuté de 60 % en un an.

Les spécialistes Nomura se sont donc rapprochés des relations investisseurs de Via Varejo, ce qui leur a permis de réviser leurs prévisions pour la société - vers le bas. Si Via Varejo se tenait bien en début d'année, tant du point de vue des volumes que de celui des marges, la tendance s'est ensuite dégradée à partir d'avril, d'autant que la base de comparaison est devenue défavorable après la coupe du monde de football intervenue l'an dernier au Brésil.

Les analystes rappellent cependant qu'il ne faut pas surinterpréter leur décision, Via Varejo ne représentant que 8% de Casino.

Nomura a également décalé dans le temps son anticipation de hausse des résultats de la filiale d'e-commerce du groupe, Cnova.


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