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Casino guichard : Morgan Stanley dégrade sa recommandation

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(CercleFinance.com) - Morgan Stanley dégrade sa recommandation sur Casino de 'pondérer en ligne' à 'sous-pondérer' et ramène son objectif de cours de 49 à 42 euros, dans une note consacrée au distributeur alimentaire et à son pair Carrefour.

Parmi les facteurs justifiant cette dégradation, le broker cite une performance plus faible que prévu de Casino au premier semestre et un ton plus prudent du groupe sur ses profits sous-jacents sur le reste de l'année (hors gains en capitaux immobiliers).

Ceci conduit Morgan Stanley à abaisser ses estimations en termes de profit opérationnel pour 2016, passant de 515 à 490 millions d'euros, et de marge opérationnelle pour 2019, passant de 3 à 2,8%. Il réduit ainsi de 6,6 à 6,2 milliards sa valorisation des activités françaises.

L'intermédiaire financier ajoute que son nouvel objectif de cours de 42 euros implique un potentiel de baisse de 6% pour Casino, alors qu'il perçoit un potentiel de progression de 8% en moyenne dans son univers de couverture.

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