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Casino guichard : Credit Suisse à 'surperformance', réduit sa cible

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(CercleFinance.com) - Credit Suisse réitère son opinion 'surperformance' sur Casino, mais abaisse son objectif de cours de 55 à 50 euros, dans le sillage d'un abaissement des prévisions de résultats pour le groupe de distribution.

Le bureau d'études estime qu'il tirera quatre milliards d'euros de la ventes d'actifs au Vietnam, en Thaïlande et non-stratégiques en France, des ressources qui seront utilisées pour désendetter le bilan.

'Nous nous attendons à ce que le désendettement en cours et le processus de simplification réduisent les inquiétudes au sujet des pratiques comptables et de l'exposition aux marchés émergents', estime l'analyste.

Credit Suisse pointe aussi qu'après des années de pertes de parts de marché, Casino a commencé à surperformer ses concurrents en France, et il s'attend à ce que le levier opérationnel suive l'amélioration des ventes en données comparables.

'Avec une décote de 28% par rapport au secteur en termes de ratio cours sur BPA, contre une prime historique de 4%, nous percevons le potentiel de hausse du titre comme convaincant', ajoute l'analyste.

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