(CercleFinance.com) - Bernstein a renouvelé mercredi son opinion 'surperformance' sur Casino, assortie d'un objectif de cours de 70 euros, après la publication d'un résultat opérationnel courant (Ebit) 2015 'en ligne', mais d'un BPA supérieur aux attentes.

Le broker explique que c'est l'amélioration des coûts financiers du distributeur qui lui a permis de faire mieux que prévu au niveau du bénéfice par action.

'Cela va être éclipsé par le tableau d'ensemble qui montre une chute des résultats l'an dernier, essentiellement sous l'effet des faibles performances de l'Amérique Latine', prédit toutefois Bernstein, qui note que l'équipe de direction a confirmé son optimisme pour les activités françaises.

Dans sa note, le courtier juge néanmoins que le titre Casino dispose d'un potentiel de hausse significatif dû (1) aux 10 euros par titre susceptibles d'être créés par l'utilisation de l'excès de trésorerie disponible de 5,5 milliards d'euros, (2) aux sept euros liés à la réduction de la décote de conglomérat (qui s'établit aujourd'hui à 25% contre une moyenne historique de 5%) et (3) aux six euros de revalorisation des filiales latino-américaines, que Bernstein juge aujourd'hui trop décotées.

Copyright (c) 2016 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.