(CercleFinance.com) - Aurel BGC réitère son opinion d'achat sur Casino et fixe l'objectif de cours à 85 euros, avant la publication du chiffre d'affaires du troisième trimestre, lundi soir prochain.

Le bureau d'études attend des ventes de 11.680 millions d'euros, en hausse de 34% en publié en raison de la consolidation pour la première fois à 100% de GPA, suite à la prise de contrôle intervenue en juillet.

La France, qui représentera moins de 40% des ventes sur le trimestre, devrait afficher un recul de l'ordre de 2,4% à 4.625 millions d'euros.

'Si les supermarchés et Monoprix résistent bien, les hypers (moins de 30% des ventes France) restent à la peine avec un recul estimé à 5%', indique l'analyste.

Selon lui, l'Amérique latine devrait doubler son poids dans les ventes au troisième trimestre, à six milliards d'euros, compte tenu de la modification de la consolidation du Brésil.

'Chez Casino, l'Amérique Latine va ainsi représenter 51% des ventes, avec une croissance toujours soutenue, même si l'inflation explique une part non négligeable de ces performances', souligne Aurel BGC.

D'autre part, l'Asie devrait enregistrer une hausse de 18,5% de ses ventes à 840 millions d'euros, soutenue par les excellentes performances de BIG C et un effet devise positif estimé à 9%.

Pour le bureau d'études, ces chiffres illustrent la pertinence de la stratégie de Casino et surtout le poids croissant des émergents dans ses performances, à la fois en croissance, en volume et en rentabilité.

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