(CercleFinance.com) - AlphaValue réitère sa recommandation d'achat sur Casino mais abaisse l'objectif de cours à 96,4 euros, contre 111 euros précédemment.

'Tout va bien pour Casino. Le groupe a fini par prendre le contrôle du leader de la distribution sur le marché brésilien. Il a conclu un accord avec les Galeries Lafayette concernant le rachat des 50% restants de Monoprix, une chaîne performante. Toutes ses divisions internationales ont dégagé de bons résultats au premier semestre. Le seul point négatif est le recul des bénéfices de l'activité française, mais la direction prend les mesures nécessaires pour le limiter', souligne l'analyste.

Concernant l'Hexagone, le bureau d'études estime que la stratégie de Casino consistant à réduire ses m² non alimentaire est pertinente. Toutefois, les faibles performances sur le marché français l'amènent à réduire ses estimations.

Quant aux activités internationales, elles s'avèrent supérieures à ses prévisions. 'La perception de Casino comme un investissement diversifié sur les marchés émergents n'a toujours pas été intégrée au prix', souligne enfin le bureau d'études.

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