(BFM Bourse) - Cet article, en accès libre, est produit par l'équipe de recherche en analyse et stratégie boursière de BFM Bourse. Pour ne manquer aucune opportunité, consultez l'intégralité des analyses et découvrez nos portefeuilles en accédant à notre espace Privilèges.
Après une semaine faste, marquée par un empilement de records historiques, galvanisé par la copie trimestrielle époustouflante d'NVidia, le CAC 40 devrait débuter la semaine dans un "mode" consolidation. Sur l'ensemble de cette semaine des records, l'indice parisien progresse donc de 2,54%. Il s'agit de la deuxième meilleure performance hebdomadaire de l'année pour le CAC 40 depuis la semaine du 22 janvier (+3,6%).
Pour rappel, au quatrième trimestre (clos fin janvier 2024), Nvidia a encore réédité l'exploit d'exploser les attentes des analystes en dévoilant des revenus de 22,1 milliards de dollars, contre 6,05 milliards de dollars de revenus générés lors de la même période l'an passé. La hausse est donc vertigineuse, puisque ses ventes ont flambé de 265% sur un an. Et pourtant, les attentes étaient déjà bien élevées, le consensus de place visait un chiffre d'affaires de 20,4 milliards de dollars sur la période. C'est la demande pour l'IA qui a soutenu porté si haut l'activité du groupe historiquement présent dans les puces graphiques. Cette publication révèle en creux la puissance de cette demande, ce besoin de puces à forte performance de calcul. L'IA est définitivement un megatrend de marché.
Grâce à cette publication de grande qualité, Nvidia a vu sa capitalisation se muscler de 277 milliards de dollars supplémentaires, rien que sur la séance de jeudi. Il s'agit du gain de capitalisation le plus important à Wall Street en une journée, effaçant le précédent de Meta qui avait vu sa valeur en Bourse bondir de 196 milliards de dollars début février.
Sur le volet statistique macroéconomique, aucune surprise concernant la publication vendredi matin de l'indice IFO du climat des affaires en Allemagne, parfaitement en ligne avec les attentes du marché à 85,5 points. L'outil de mesure du cycle économique continue de se positionner en "crise", dans leur matrice. La veille, les opérateurs ont pris connaissance des toutes premières estimations des indicateurs d'activité PMI pour la Zone Euro en février. Si l'industrie déçoit (46,1), les services surprennent positivement, regagnant les 50 points, seuil qui sépare par construction une expansion d'une contraction du secteur considéré.
Vendredi, au chapitre valeurs, Fnac Darty a bondi de 7,5%, les investisseurs appréciant le cash-flow libre opérationnel qui a nettement dépassé les attentes en 2023, malgré une année difficile pour la consommation. Bouygues a en revanche cédé 1,6%, alors que l'opérateur mobile du conglomérat Bouygues négocie le rachat de La Poste Telecom pour 950 millions d'euros.
De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de vendredi en ordre dispersé, le Dow Jones parvenant à grappiller 0,16% à 39 131 points, et le Nasdaq Composite se contractant de 0,28% à 15 996 points, se permettant une légère reprise de souffle sous les 16 000 points après une semaine faste. Calme plat en clôture sur le S&P500 à 5 088 points.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,0830$. Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 78,00$.
A l'agenda ce lundi, à suivre en priorité les ventes de logements neufs aux Etats-Unis à 16h00 et un discours de Mme Lagarde, Présidente de la BCE, à 17h00.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
L'indice a franchi sur gap les 7 700 points et s'engage dans une zone de navigation inexplorée entre 7 700 et le seuil symbolique des 8 000 points. L'oscillatoire RSI (indice de force relative) se redresse, laissant augurer une ultime poussée haussière avant consolidation décomposable en plusieurs jambes. On surveillera avec attention la formation éventuelle d'un gap d'essoufflement ou d'épuisement, dans les prochaines séances.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.
On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8000.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 7700.00 points relancerait la pression vendeuse.
Le conseil BFM Bourse
Graphique en données horaires
Graphique en données quotidiennes
