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K Warsh a donné un petit coup de fouet à un CAC40 jusque là moribond, l'indice phare reprenant vendredi près d'1%, alors que son bilan mensuel, avant la dernière séance du mois, reste négatif (-1,27%).

A l'occasion du symposium de Jackson Hole, le patron de la Fed a estimé vendredi que l'inflation était "préoccupante" aux Etats-Unis et qu'il pouvait "difficilement" qualifier la politique monétaire de "restrictive". Ce qui laisse à la Fed une marge de manœuvre pour resserrer davantage sa politique si l’inflation ne recule pas.

"Une Réserve fédérale plus discrète et plus ciblée dans sa communication est mieux à même d'atteindre ses objectifs", a déclaré Kevin Warsh. La priorité du patron de la Fed est de ramener l’inflation à l’objectif de 2%.

"Nous devons être sûrs que l'inflation sous-jacente se rapproche de notre objectif, de manière claire et à un rythme suffisant. Sinon, nous avons du pain sur la planche. C’est notre travail […] notre mandat […] et la mission que nous devons remplir", a-t-il ajouté.

"Kevin Warsh a profité du symposium de Jackson Hole pour asseoir sa crédibilité en tant que champion de la lutte contre l’inflation, plutôt que de se positionner comme un communicant favorable aux marchés. Le message était le suivant : l’économie est solide, l’IA pourrait stimuler la croissance à long terme, mais l’inflation reste la priorité immédiate de la politique monétaire", décrypte Christophe Boucher, Directeur des investissements chez Abn Amro Investment Solutions.

Les investisseurs suivront particulièrement ce lundi les valeurs (para)pétrolières, alors que la situation au Moyen-Orient se tend de nouveau, après plusieurs semaines d'accalmie. L'Iran a affirmé lundi avoir attaqué des cibles militaires américaines en Jordanie et aux Émirats arabes unis en réponse à des bombardements menés par les États-Unis, un premier échange de frappes depuis un mois qui fragilise plusieurs semaines d'accalmie dans la guerre au Moyen-Orient.

Au chapitre macroéconomique, plusieurs statistiques françaises majeures étaient à l'agenda. Les prix à la consommation ont augmenté de 2,4% sur un an en août, après 2,1% en juillet, selon une estimation provisoire de l'Insee. Le produit intérieur brut (PIB) français est quant à lui resté stable au deuxième trimestre, (+0,0%) au deuxième trimestre selon l'Insee, qui a annoncé vendredi avoir revu à la baisse sa première estimation, qui mesurait alors une croissance de 0,2% entre avril et juin.

Côté valeurs, le secteur de l'équipement automobile était en pleine reprise, à l'image de Valeo (+3,63%) et de Forvia (+5,12%). ID Logistics a repris 4%, relancé par les commentaires positifs de TP ICAP Midcap qui réaffirme sa confiance dans le dossier après la publication de des résultats semestriels du spécialiste de la logistique contractuelle. Le géant de l'optique ophtalmique Essilorluxottica a grimpé de 2,4% après avoir annoncé le lancement d'un programme de rachat d'actions, "portant sur l'achat d'un maximum de 5 millions" de titres.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé dans le rouge, à l'image du Dow Jones (-0,02%) et du Nasdaq Composite (-0,52%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a perdu 0,25% à 7 711 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin

> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1580$.

> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 86,40$.

> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,70%.

> Quant au VIX, il valait 14,43 à la dernière clôture du S&P500.

A l'agenda macroéconomique ce lundi, à suivre en priorité les conclusions de la 3ème journée du G20.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Techniquement, l'indice parisien a formé jeudi une bougie marquée par un puissant flux vendeur, ce qui renforce le risque d'une poursuite du mouvement baissier à court terme. Le premier objectif se situe désormais sur le support des 8 280 points. En cas de rupture de ce niveau, la moyenne mobile à 200 périodes journalières constituerait la prochaine zone de soutien à surveiller. En attendant, la structure en harami formé vendredi demande confirmation.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8508.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 8280.00 points relancerait la pression vendeuse.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes