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CAC 40 : Vers des prises de bénéfices ?

(Tradingsat.com) - Après deux baisses d'affilée, le marché parisien a tenté vendredi matin un rebond, touchant un plus haut de 3795 points dans les premiers échanges. Cette réaction haussière n'aura pas duré et la place parisienne a finalement enregistré une troisième séance de baisse consécutive. L'indice CAC40 a clôturé la séance en baisse de 0.38% à 3722 points.

Au palmarès des valeurs, les trois plus « fortes » hausses étaient à mettre à l'actif de Carrefour (+4.64% à 40.02 euros), Arcelormittal (+2.32% à 16.50 euros) et Stmicroelectronics (+2.31% à 5.62 euros).

Après l'euphorie du début de semaine suite à l'annonce des règles de Bâle III, plus souples qu'attendu, le secteur financier a subi quelques prises de bénéfices. Les baisses étaient les plus marquées sur Dexia (-3.06%), Societe Generale (-2.93% à 44 euros) et Axa (-2.26% à 12.78 euros).

Les nouvelles contraintes de Tier One (4,5% en 2013 et 8,5% et 2019) et de Core Tier One (4,5% en 2015 et 7% en 2019) ont certes été bien accueillies, faisant disparaître les craintes d'augmentation de capital à court terme. Reste que toutes les inquiétudes ne se sont pas envolées du jour au lendemain. Jeudi, les analystes du Credit Suisse ont attiré l'attention sur la troisième révision de la Directive sur les exigences des fonds propres, baptisée « Bale 2.5 », déterminant le niveau de fonds propres réglementaires pour le portefeuille de négociation des banques, dont l'entrée en vigueur est prévue le 31 décembre 2011. Le Credit Suisse a fait remarqué jeudi que « même si certains impacts de Bâle 2.5 sont intégrés dans les plans des banques, […] les nouvelles règles [de Bâle 2.5] ont été spécifiquement mentionnés par la Deutsche Bank lors de sa conférence téléphonique sur sa levée de capitaux associés à la transaction Postbank ».

Sur la semaine, la Bourse de Paris a abandonné 0.10%. A Madrid, l'Ibex35 s'est replié de 0.94% et à Francfort, le Dax 30 a perdu 0.08%.

Outre-Atlantique, la Bourse américaine a terminé la semaine dans le vert. Le Dow Jones 30 s'est adjugé 0.12% à 10608 points, le S&P 500 a clôturé en hausse de 0.08% à 1126 points. Sur le marché des changes, l'Euro s'apprécie face au Dollar. La monnaie européenne s'échangeait ce matin aux alentours des 1.3080$.

Graphiquement, le marché a fait un excès vendredi dernier en dépassant les 3784 et n'a pas réussi à s'affranchir de sa résistance des 3800 points. En bougie journalière, on observe la formation d'une importante candlestick de retournement. Il s'agit d'une Key Reversal (la pression vendeuse a submergé tous les acheteurs). Cette figure se situe toujours après un range. La particularité de cette dernière est son ouverture en haut du range, ce qui laisse présager une nouvelle hausse, pour une fermeture (dans la même journée) en bas du range, voire en dessous.

Cette bougie japonaise pourrait être un signal avant coureur d'un retournement du marché. L'objectif théorique de cette bougie se situe aux alentours des 3610 points, avec une invalidation en cas de dépassement des 3750 points (niveau de prix correspondant à un retracement de 50% de cette bougie).

A moyen terme, la dynamique reste baissière en direction des 3520 et des 3420 points tant que les 3800 points ne sont pas dépassés. A court terme, un début de séance dans le rouge est possible. En effet, la moyenne mobile à 20 heures (visible en bleu foncé) est orientée négativement. Un mouvement vendeur pourrait donc apparaître et renvoyer les cours en direction des 3610 points.

Dans ce contexte, l'équipe de Tradingsat.com émet un avis négatif sur la séance à venir.

Aucune statistique macroéconomique majeure n'est attendue ce lundi.

Le conseil CAC 40
Négatif
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : -
  • Support(s) : -
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : -
  • Ecart(s) support : -

Graphique en données horaires

CAC 40 : Vers des prises de bénéfices ? (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : Vers des prises de bénéfices ? (©ProRealTime.com)
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