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L'indice CAC40 a grignoté 0,19% à 8 382 points mercredi, dans un marché qui apprécie le reflux des probabilités de hausse des taux fédéraux à la fin du mois, consécutif à la publication la veille de chiffres d'inflation américaine en-deçà des attentes.
Pour rappel, les prix à la consommation pour le mois de juin, hors alimentation et énergie sont ressortis en hausse en rythme annuel de 2,6%, contre 2,8% attendu et 2,9% le mois précédent.
"C’est une bonne nouvelle pour la Réserve Fédérale après trois mois consécutifs de rebond de l’inflation entre mars et mai, un ralentissement de l’inflation Outre-Atlantique qui fait également écho à ce qu’on a observé en Europe sur le front des prix", observe Alexandre Baradez (IG France).
"Ces chiffres ont quasiment éliminé le risque de voir la Fed relever ses taux lors de sa réunion dans quelques jours (85% de probabilités pour un statu quo, via les Futures sur les Fed Funds) …mais ils n’ont pas éliminé le risque pour le reste de l’année. Les probabilités pour la réunion de décembre sont seulement de 19% pour un statu quo…et donc plus de 80% pour une hausse de taux."
Car la situation géopolitique de nouveau très tendue au Moyen Orient a provoqué une nouvelle accélération des cours du brut.
Aucun signe d'accalmie entre l'Iran et les États-Unis depuis la reprise du conflit au Moyen-Orient le 7 juillet dernier. Les États-Unis ont frappé des installations militaires iraniennes jusque tard dans la nuit de mercredi 15 à jeudi 16 juillet, tandis que Téhéran a répliqué en visant des sites américains dans les pays voisins.
L'armée de Jordanie annonce dans un communiqué avoir intercepté huit missiles iraniens visant son territoire et qui n'ont pas fait de victime ni de dégât. Un peu plus tôt, l'armée iranienne avait indiqué avoir ciblé des installations militaires américaines en Jordanie, selon la télévision d'État iranienne, après que les États-Unis ont mené de nouvelles frappes en Iran.
Côté valeurs, Kering a gagné 3,7%, LVMH a gagné 2,7% et Hermès 2,4%. Les trois groupes ont été portés par l'activité trimestrielle de Richemont, propriétaire de Cartier, qui a "pulvérisé" les attentes. Edenred a avancé de 3,9% alors que Morgan Stanley a initié son suivi à "surpondérer", équivalent d'acheter, dans sa terminologie. Vusion a chuté de 8,3% alors qu'Alphavalue a débuté sa couverture avec une recommandation à "vendre", prévenant que la société connaîtrait une baisse de son activité en 2027 tout en consommant lourdement de la trésorerie cette année.
De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de mercredi dans le vert, à l'image du Dow Jones (+0,29%) et du Nasdaq Composite (+0,62%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a grignoté 0,38% à 7572 points.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin
> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1470$.
> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 79,60$.
> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,56%.
> Quant au VIX, il valait 16,70 à la dernière clôture du S&P500.
A l'agenda macroéconomique ce jeudi, à suivre en priorité les données finales des prix à la consommation en Zone Euro à 11h00 ainsi que l'indice de confiance des consommateurs américains (U-Mich) a 16h00.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Le CAC 40 a fait voler en éclats vendredi 12/06 sa résistance court terme à 8 280 points, sur gap et dans une hausse des volumes de transactions. L'effet d'attraction du gap baissier du 02 mars, formé au début de la crise au Moyen-Orient, est en vue. Sa borne haute vaut 8 553 points. Ce fossé de cotation a été intégralement comblé en séance lundi 06 juillet, provoquant en quelque sorte un "reset" de la configuration graphique.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.
On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8645.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 8281.00 points relancerait la pression vendeuse.
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