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Les tensions sur l'obligataire de part et d'autre de l'Atlantique, alimentées par la situation géopolitique et militaire au Moyen-Orient, ont fait revenir le CAC 40 (-0,26%) sur une zone technique de garde-fou à 8 280 points, niveau qui reste l'enjeu graphique de la semaine. La structure de la bougie hebdomadaire, qui pourra être sensiblement altérée demain avec la publication du rapport sur l'emploi privé américain NFP, sera scrutée.

Le rendement de l'obligation française à 10 ans a atteint mercredi un nouveau plus haut depuis la crise de 2008 et se rapproche des 4,30% à 4,26%, et celui du 10 ans américain se tend à 4,80%.

L'Iran a attaqué des intérêts militaires américains au Koweït ce jeudi 3 septembre, malgré la menace de nouveaux bombardements proférée par Donald Trump à la suite de plusieurs échanges de frappes, au risque d'un nouvel embrasement après plus de six mois de guerre au Moyen-Orient.

La baril de WTI, l'une des deux grandes références mondiales, dépassait la barre des 90$, une donnée venant percuter les grandes réunions de politique monétaire de rentrée, de la Fed et de la BCE.

"Le même choc énergétique crée également des gagnants et des perdants sur les marchés actions. La hausse des prix du pétrole devrait soutenir les bénéfices et les flux de trésorerie des producteurs d’énergie et des sociétés de services pétroliers, en particulier celles qui maîtrisent leurs dépenses et leur endettement. À l’inverse, les compagnies aériennes, les entreprises de logistique, les groupes chimiques et les sociétés de biens de consommation sont confrontés à une hausse de leurs coûts, à une demande plus faible et à une pression accrue sur leurs marges, même si les couvertures contre les fluctuations des prix du carburant peuvent leur offrir une certaine protection", analyse Lale Akoner, analyste de marchés chez etoro.

Côté valeurs, Maurel & Prom a gagné 1,80%, Total Energies 0,89%. Technip Energies a perdu 4,3%, en réaction à des informations de BFM Business rapportant que le groupe français n'aurait finalement pas été retenu par SpaceX pour son gigantesque projet de production de carburant destiné à Starship.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de mercredi dans le vert, à l'image du Dow Jones (+0,56%) et du Nasdaq Composite (+0,45%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a grappillé 0,46% à 7 666 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin,

> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1580$.

> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 90,50$.

> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,80%.

> Quant au VIX, il valait 16,35 à la dernière clôture du S&P500.

A l'agenda macroéconomique ce jeudi, à suivre en priorité les données finales du PMI services en Zone Euro à 10h00 et les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage aux Etats-Unis, à 14h30.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Techniquement, l'indice parisien a formé jeudi une bougie marquée par un puissant flux vendeur, ce qui renforce le risque d'une poursuite du mouvement baissier à court terme. Le premier objectif se situe désormais sur le support des 8 280 points. En cas de rupture de ce niveau, la moyenne mobile à 200 périodes journalières constituerait la prochaine zone de soutien à surveiller. En attendant, la structure en harami formée vendredi demande confirmation. Elle a été mise à mal par la clôture sur les plus bas de séance lundi.

Attention à la rupture des 8 280 points qui le cas échéant, laisserait un champ supplémentaire de correction.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8508.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 8280.00 points relancerait la pression vendeuse.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes