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CAC 40 : Le début d'année donne le ton, un marché solide

(Tradingsat.com) - Malgré un Euro qui reste particulièrement ferme, campé au-dessus des 1.20$, et un rapport mensuel sur l'emploi américain qui a suscité de la déception, le marché parisien est parvenu à réaliser des gains substantiels vendredi (+1,05% à 5 470 points pour le CAC 40), pour finalement porter ses gains hebdomadaires à 3%, pour une première séance de l'année 2018 qui "donne le ton".

Alors que plus tôt dans la semaine dernière, le cabinet privé en ressources humaines ADP (Automatic Data Processing) se montrait particulièrement optimiste, le nombre de créations de postes dans le secteur privé non agricole aux Etats-Unis a clairement manqué à la cible, de 52 000 unités en-deçà. Le taux de chômage reste stable, conforme aux attentes, à 4.1% de la population active. Nous sommes donc loin des 250 000 créations de postes, extrapolées par le cabinet ADP, pourtant habituellement relativement fiable dans ses enquêtes, qui précède systématiquement chaque publication mensuelle du Département fédéral du Travail. La statistique constituait clairement le point d'orgue statistique de la semaine passée.

Toujours au chapitre macroéconomique, le marché a bénéficié de chiffres rassurants sur l'inflation en Zone Euro. Publié vendredi matin en première estimation, l'indice des prix à la consommation est ressorti conforme aux attentes des analystes, à +1.4% en rythme annuel.

Côté valeurs, le secteur automobile était recherché dans le sillage d'une note de JP Morgan, à l'image de Peugeot (+4,35% à 18,105 euros), Renault (+2,32% à 87,20 euros), Faurecia (+3,31% à 68,58 euros), Michelin (+2,03% à 125,95 euros) ou moins directement Plastic Omnium (+1,88% à 39,50 euros). Pour les analystes de la banque d'affaires, 2018 devrait être "soutenue par une croissance solide des volumes et un 'pricing power' global relativement stable". Ils soutiennent également qu'"en l'absence de nouvelle défavorable majeure dans le dossier du diesel de Volkswagen et dans le contexte de transition prudente vers les technologies de véhicules électriques et autonomes, le sentiment des investisseurs va devenir haussier sur le secteur".

AB Science a progressé de 8,62% à 9,95 euros, après l'obtention par le Comité Indépendant de Revue des Données (IDMC) de la poursuite de l'étude de phase 3 du masitinib dans le traitement de patients atteints de sclérose en plaques progressive primaire ou de sclérose en plaques secondairement progressive sans poussées, sans modifier la taille de l'échantillon de l'étude.

Vallourec a terminé la séance de vendredi en hausse de +1,1% à 5,57 euros, poursuivant sa remontée progressive amorcée fin 2017. Sur un mois, la hausse du cours de Bourse du fabricant de solutions tubulaires premium destinées aux marchés de l'énergie et de l'industrie atteint +30%. Une tendance positive qui pourrait se confirmer en 2018 si tant est que les fondamentaux du groupe confirment leur amélioration.

Dans un contexte boursier favorable sur le front des sociétés de biotechnologie, Onxeo confirmait vendredi son excellent début d'année 2018, gagnant 12,76% à 1,60 euro au lendemain d'une flambée de 15,74%. Depuis le 1er janvier, l'action de la société de biotechnologie spécialisée dans la lutte contre la résistance aux traitements anti-cancer voit son cours de Bourse s'envoler de près de 50%.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont continué de voler de records en records, finalisant une première semaine de l'année 2018 faste, à l'image du Dow Jones (+0,88% à 25 295 points) ou du Nasdaq Composite (+0,83% à 7 136 points). Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds,

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,2010$. Le baril de WTI, autre baromètre classique de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 61,50$.

Sur le plan macroéconomique ce lundi, à suivre l'indice des prix à la production en Suisse à 09h15, l'indice des prix de l'immobilier (Halifax) à 09h30, l'indice Sentix de confiance des investisseurs, ainsi que les ventes au détail en Zone Euro à 10h30 et les crédits à la consommation aux Etats-Unis à 21h00.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

La configuration de consolidation large, que nous identifions depuis de nombreuses séances, continue de se dessiner sur le marché parisien, avec des points bas mardi 2 janvier, suivis d'une réaction significative tout au long de la semaine passée, avec des trois séances dont les clôtures furent proches des sommets de séance. Ce qui abonde un peu plus dans le sens du tracé d'une figure en diamant (ou assimilable à un diamant). Une figure dont le dessin a été initié dès la fin du mois de novembre 2017.

A terme, une sortie par le haut de la figure est largement anticipée, au vu de la force de la tendance de fond. L'énergie acheteuse qui sera alors libérée sera puissante, et nous serons alors attentifs à la participation (volumes, nombre et nature des secteurs participants à la hausse, gap, ....). Nous n'y sommes pas encore.

A l'échelle de la séance à venir, une poursuite de la progression au sein même de cette vaste figure d'accumulation est envisagée.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est positif sur l'indice CAC 40 à court terme.

Ce scénario haussier est valable tant que l'indice CAC 40 cote au dessus du support à 5267.00 points.

Société Générale Idée d'investissement : si vous souhaitez miser sur notre scénario, le Turbo Société Générale F849S est adapté.
Le conseil CAC 40
Positif
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 5536.00 / 5665.00
  • Support(s) : 5267.00 / 5081.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : 0 % / 3 %
  • Ecart(s) support : -5 % / -9 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Le début d'année donne le ton, un marché solide (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : Le début d'année donne le ton, un marché solide (©ProRealTime.com)
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