(BFM Bourse) - Lundi, le CAC 40 est parvenu à l'issue d'une séance une nouvelle fois volatile et longtemps incertaine quant à son issue, à clôturer dans le vert (+0,48% un cheveu des 7 000 points). Le début de la présente séance devrait être favorable, dans le sillage en particulier de la clôture en vive hausse du Nasdaq Composite (+3,41%), indice phare des valeurs de croissance américaines, qui bénéficie de légitimes tentations d'achats à bon compte.
Au chapitre statistique, les investisseurs ont pu prendre connaissance lundi du PIB données préliminaires en Zone Euro, pour le quatrième trimestre en première estimation, à +0,3%, légèrement en deçà des attentes en rythme trimestriel. La semaine, copieuse sur ce plan, sera marquée par une batterie d'indicateurs d'activités PMI en Zone Euro ce jour en données finales pour janvier, des chiffres d'inflation en Zone Euro mercredi et l'enquête ADP sur l'emploi américain, l'issue du Conseil des Gouverneurs de la BCE jeudi et le rapport mensuel fédéral sur l'emploi américain vendredi.
Côté valeurs, la poursuite de la saison des résultats a alimenté l'actualité des sociétés à Paris avec une très grosse déception de la part de Casino qui a perdu 13,81% à 19,59 euros. Le distributeur a annoncé s'attendre désormais à une baisse de 1,7% de son Ebitda pour ses enseignes en France, quand il visait une croissance de celui-ci en novembre dernier. Par répercussion, Carrefour a abandonné 5,3%, alors que les fonds approchés par Auchan en vue de l'aider à financer une éventuelle OPA (offre publique d'achat) sur son concurrent coté ne seraient guère séduits par le projet.
De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé en territoire positif, sans fédération factorielle toutefois. Si le Dow Jones a gagné 1,17% à 35 131 points lundi, le Nasdaq Composite a bondi de 3,41% à 14 239 points. Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a gagné 1,89% à 4 515 points.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1240$. Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 88,30$.
A suivre à l'agenda ce mardi, en priorité, les données finales du PMI manufacturier en Zone Euro (IHS Markit) pour janvier à 10h00, le taux de chômage en Zone Euro à 10h00, le PMI manufacturier ISM américain à 16h00, ainsi que les nouvelles offres d'emploi (JOLTS), toujours outre Atlantique à la même heure.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Une droite oblique de soutien a cédé lundi sous les assauts fédérés sectoriellement du camp vendeur, dans un niveau de participation très nourri. Cette libération d'énergie vendeuse à ce stade, sur une seule séance (24/01), constitue un fait technique majeur qui caractérise l'hypersensibilité d'un marché qui s'interroge davantage et de façon continue sur les niveaux de valorisation des actions. L'entrée en bear market n'est pas formellement caractérisée, mais la situation appelle à la plus grande vigilance sous cette oblique. Elle a été réintégrée en toute fin de semaine. Nous la mettons sous surveillance rapprochée.
Dans l'immédiat, le tracé d'un biseau (wedge) en données horaires est peu engageant.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.
On prendra soin de noter qu'un franchissement des 7115.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 6747.00 points relancerait la pression vendeuse.
Le conseil BFM Bourse
Graphique en données horaires
Graphique en données quotidiennes
