(CercleFinance.com) - Dexia réitère sa recommandation 'Achat' sur Bouygues et son objectif de cours de 65 euros, à l'approche des résultats du conglomérat au titre de son premier trimestre, le 3 juin prochain.

Le broker table sur une marge opérationnelle de 3,7% dans la construction, contre 2,9% un an auparavant lorsque le résultat opérationnel de cette division a été impactée par le lancement de projets internationaux majeurs.

Les marges opérationnelles de la division Immobilier et de Colas sont quant à elles attendues respectivement à 9,1% (contre 6,4% au premier trimestre 2007) et à -3% (à comparer à -3,8% un an auparavant).

Concernant Bouygues Telecom, Dexia rappelle que cette division à déjà annoncer mi-mai que sa marge d'EBITDA serait proche de celle d'il y a un an, qui s'était établit à 32,1%.

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