(Cercle Finance) - Dexia réitère sa recommandation 'Achat' sur Bouygues et son objectif de cours de 77 euros, après la publication des résultats du conglomérat au titre des neuf premiers mois de 2007.

Le broker souligne que le résultat d'exploitation de 1,733 milliard de dollars est ressorti légèrement au dessus de sa prévision et du consensus (fourchette de 1,702 à 1,740 milliard), grâce principalement à des éléments exceptionnels chez Bouygues Telecom.

Hors éléments exceptionnels, les résultats de la filiale de téléphonie du groupe se sont avérés conformes aux attentes du bureau d'études.

Dexia précise que le résultat d'exploitation trimestriel de l'activité construction s'est révélé inférieur à sa prévision (2,9% contre 3,5% attendu) alors que la division Immobilier a dépassé ses attentes (11,2% contre 10% prévu). Colas a enregistré une marge opérationnelle en ligne avec les attentes de Dexia à 9,4% contre 9,3%.

L'analyste souligne en outre que Bouygues a relevé sa prévision de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'exercice à 29,25 milliards d'euros contre 29 milliards précédemment.

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