(Cercle Finance) - Dexia réitère sa recommandation ' Achat ' et son objectif de cours de 77 euros sur Bouygues avant la publication des résultats à 9 mois du conglomérat le 5 décembre prochain.

L'analyste estime que la division Construction pourrait faire état d'une marge d'exploitation de 3,5% au troisième trimestre et s'attend pour l'immobilier à une marge de 10%. Concernant Colas, le bureau d'études s'attend à une stabilité de la marge EBIT trimestrielle à 9,3%.

Dexia pense que ces solides marges trimestrielles pourraient porter à 1,716 milliard d'euros le résultat d'exploitation à 9 mois et à 1,077 milliard le résultat net, en tenant compte de la hausse de la participation de Bouygues au capital d'Alstom à 30,03% cet été.

En ce qui concerne Bouygues Telecom, le broker voit un EBITDA à 9 mois de 1,108 milliard d'euros, soit une marge correspondante de 31,4%. En outre, il pense qu'il existe de bonnes chances pour que la division de téléphonie du groupe relève son objectif annuel de chiffre d'affaires jugé prudent (4660 milliards d'euros), ayant déjà réalisé 76% de cet objectif à fin septembre.

Copyright (c) 2007 CercleFinance.com. Tous droits réservés.

Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.