(Cercle Finance) - Bear Stearns a repris la couverture du titre BNP Paribas à 'Surperformer' avec un objectif de cours de 98 euros, soit 13% de plus que le cours actuel du titre de la banque. L'analyste souligne que la banque française a été délaissé par les investisseurs, générant ainsi une performance inférieure de 15% à celle affiché par les autres banques de la zone euro. Selon le broker, cette désaffection reflète les interrogations des investisseurs sur la banque de réseau or Bear Stearns estime que BNP Paribas est la banque française la moins tributaire de son réseau de distribution.
Aux yeux de l'analyste, la banque française est également sous-estimée par le marché de près de 12% par rapport à sa fair value et de 22% par rapport aux autres banques de la zones euros.
Bear Stearns estime également que BNP Paribas dispose d'un potentiel de restructuration évalué à près de 2 milliards d'euros.
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