(CercleFinance.com) - Oddo confirme sa recommandation à l'achat sur le titre Altamir Ambroise avec un objectif de cours fixé à 8 E (contre 9,6 E).

Le groupe de private equity affichait un actif net réévalué par action de 12,68 euros au 30 juin 2011, en progression de 9,4% par rapport au 31 décembre 2010 et de 4,2% par rapport au 31 mars 2011. Après une bonne performance opérationnelle et une rotation exceptionnelle du portefeuille au 1er semestre, les analyses d'Oddo estiment qu'il y aura 'moins de catalyseurs attendus au 2ème semestre (avec notamment un environnement de marché moins propice aux opérations) '.

' L'exposition aux actifs cotés est limitée (<10% de l'ANR) mais la société devrait subir la baisse des multiples de référence en non-coté ' indique le bureau d'études.

Oddo estime que la composition du portefeuille semble solide. Le bureau d'analyses s'attend à un cash net de 175ME soit 40% de l'ANR et 80% de l'equity.

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