(CercleFinance.com) - UBS a relevé jeudi sa recommandation sur les titres EADS de 'vendre' à 'neutre', avec un objectif porté de 10 à 17 euros, anticipant davantage de nouvelles positives que négatives autour du groupe d'aéronautique et de défense.

'Nous n'attendons pas de retournement évident à la baisse de l'activité sur le court terme', justifie l'analyste, qui dit prévoir plus de catalyseurs favorables que d'événements défavorables pour les mois à venir.

'Cela inclut une résolution des négociations sur l'A400M n'entraînant pas de provisions financières au niveau des comptes, de bons résultats 2009 mardi prochain (nous sommes 15% au-dessus du consensus pour l'Ebitda avant exceptionnels), de bons chiffres de croissance du trafic aérien et un relèvement des prévisions du consensus à court terme', précise-t-il.

UBS précise avoir relevé ses prévisions concernant les livraisons d'Airbus de 7,5% pour 2010 et d'environ 30% pour 2011 et 2012. Il dit malgré tout s'attendre à une surcapacité de l'ordre de 1200 appareils au sein du secteur, une situation qui devrait selon lui déboucher sur une prochaine correction en termes de livraisons.

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