(CercleFinance.com) - Airbus Group est encore un peu plus proche de la sortie du tour de table de Dassault Aviation. L'avionneur européen a déjà placé plus de la moitié de sa participation résiduelle au capital du fabricant français du Rafale et du Falcon au cours unitaire de 950 euros. Le solde pourra l'être ensuite au fil de l'eau grâce à des obligations échangeables en actions.

Quid des réactions à la Bourse de Paris, où le CAC 40 perd 1% ? L'action Airbus se tasse de 0,7% à 53 euros, mais celle de Dassault Aviation s'adjuge 2% à 989 euros.

L'opération, avant laquelle Airbus détenait 23,6% de Dassault Aviation, comprend plusieurs volets. Tout d'abord, l'avionneur européen a placé 1,33 million d'actions Dassault Aviation au prix unitaire de 950 euros, de deux manières différentes : 0,83 million de titres (9,05% du capital de Dassault Aviation) ont été placés auprès d'investisseurs institutionnels, soit un produit de cession de 784 millions d'euros. Ensuite, Dassault Aviation a racheté à Airbus 502.282 de ses propres titres (5,5% de son capital), au même prix, soit une seconde opération d'un peu moins de 500 millions d'euros.

Après la réalisation de ces placements, dont le règlement-livraison interviendra 'autour du 14 juin', Airbus ramènera sa participation à 9% du capital de Dassault Aviation, et 11,7% des droits de vote.

Du moins pour l'instant car l'opération comprend un deuxième volet pour les 9,05% restants du capital de Dassault Aviation, avec 'l'émission simultanée d'une obligation échangeable en titres Dassault Aviation à coupon zéro d'échéance 2021 de 1.077,9 millions d'euros, avec une prime de 37,5 % au-dessus du prix de cession des actions'. 'Dans le cas d'un échange de l'intégralité des obligations, Airbus Group aura cédé la totalité de sa participation dans Dassault Aviation', indique le groupe.

Le produit brut de cession de toutes ces opérations se monte à 2.379 millions d'euros.

Marwan Lahoud, vice-président d'Airbus pour l'international, la stratégie et les affaires publiques, a déclaré qu'“à travers cette opération, nous achevons avec succès notre objectif de monétiser la totalité de notre participation financière dans Dassault Aviation en nous recentrant sur nos coeurs de métiers et notre stratégie”.


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