(BFM Bourse) - Le spécialiste des technologies de détection et d’imagerie électro-optiques a lancé ce lundi son entrée en Bourse sur Euronext Paris, emboîtant le pas à Planisware quelques mois auparavant. Exosens compte arriver vendredi à la Bourse de Paris, avec un prix de 20 euros fixé pour son action.
Avec le retour des beaux jours, les projets d'introduction en Bourse fleurissent un peu partout en Europe. En Italie, le fabricant de baskets de luxe Golden Goose a confirmé viser une entrée à la Bourse de Milan ce mois-ci, en vue de "renforcer la structure du capital du groupe et de réduire son endettement".
Il s'agirait alors de l'entrée en Bourse la plus importante réalisée sur le sol italien depuis celle de l'opérateur de jeux Lottomatica en mai 2023, avait relevé Bloomberg.
A Paris, la cote va aussi bénéficier de sang neuf. Et ce renouveau va venir d'Exosens qui a lancé ce lundi son introduction en Bourse sur le marché réglementé d'Euronext Paris. Le spécialiste des technologies de détection et d’imagerie électro-optiques a donc dévoilé les modalités de son introduction en Bourse et ouvre ainsi la possibilité depuis ce lundi aux investisseurs institutionnels de participer à son offre.
Un prix de 20 euros par action
L'ancien Photonis avait le 23 mai dernier, indiqué son intention de se lancer en Bourse en vue de "financer sa stratégie d'innovation, de développement et de croissance externe dans des marchés en forte croissance de haute technologie".
Les actions Exosens leur sont proposées au prix fixe de 20 euros. La période de souscription est réduite. Les institutionnels auront jusqu'au jeudi 6 juin 17h pour participer à cette opération.
Cette courte fenêtre de tir est amplement suffisante pour Exosens. Un porte-parole a indiqué à BFM Bourse que l'intégralité du carnet d'ordres était couvert depuis ce matin, option de surallocation comprise.
A l'instar de Plansiware mi-avril, Exosens a privilégié la voie du placement privé pour cette entrée en Bourse "express". La société a profité du récent assouplissement des règles en matière d'introduction en Bourse. Les entreprises souhaitant rejoindre la place de Paris ne sont en effet plus obligées de réserver une partie de leurs actions aux investisseurs individuels. Auparavant, elles étaient obligées de proposer aux petits porteurs un minimum de 10% du montant global de l’opération.
Sur la base de ce prix de 20 euros, Exosens vise une valorisation de 1,016 milliard d'euros, ce qui lui permet de toquer à la porte du compartiment A d'Euronext Paris, réservé aux plus grandes capitalisations.
La taille de l'offre représente un montant total de 300 millions d’euros. Un montant maximal de 6 millions d'actions existantes sera vendu, extériorisant un produit de cession de 120 millions d’euros, et sera accompagné de l'émission d'actions nouvelles pour un montant de 180 millions d'euros.
Certains investisseurs se sont engagés à placer un ordre dans le livre d’ordres d’un montant de 87 millions d’euros, quand Bpifrance Participations a fait part de son intention de souscrire à cette opération, de façon à détenir 4,50% du capital d'Exosens post-introduction en Bourse.
L'offre sera aussi complétée par une option de surallocation visant un nombre maximum de 2,25 millions d'actions supplémentaires représentant un montant maximum de 45 millions d’euros.
Dans le cadre de cette introduction en Bourse, Groupe HLD a l'intention de céder une partie de sa participation dans Exosens. Ce fonds d'investissement compte cependant conserver une participation majoritaire dans le groupe qu'il accompagne depuis 2021, après que Bercy a mis son veto à sa vente en 2020 à l'américain Teledyne citant des enjeux de "souveraineté et de sécurité nationale".
La société développe et fabrique des détecteurs et des solutions d’imagerie dont des tubes à ondes progressives, des caméras numériques, des détecteurs d’ions, d’électrons, de neutrons et gamma ainsi que des tubes intensificateurs de lumière. Elle s'adresse aux marchés de la défense, du contrôle industriel, des sciences de la vie et de l’instrumentation nucléaire.
Numéro un de l'amplification de la lumière
Exosens a mené ces dernières années des acquisitions ciblées pour équilibrer ses marchés, alors que le secteur de défense reste encore majoritaire et représente 66% de son chiffre d'affaires. La société a par exemple fait main basse sur le belge Xenics, spécialiste des capteurs et caméras infrarouges, l'allemand ProxiVision (détection ultra-violet), le canadien Telops (caméras hyperspectrales et infrarouges refroidies) et l'israélien Elmul (détecteurs d'électrons et d'ions). Ce sont des entreprises spécialisées dans les dispositifs de détection et d'imagerie.
Ainsi, au cours de ces trois dernières années, le chiffre d'affaires d'Exosens a quasiment doublé, passant de 166,2 millions d’euros en 2021 à 318,8 millions d‘euros en 2023, quand la marge brute d'exploitation (Ebitda) a atteint 29% l'an dernier.
Pour l'exercice 2024, Exosens vise une croissance organique de son chiffre d’affaires dans le haut d'une fourchette de 15% à 20% par rapport au chiffre d’affaires pro forma enregistré au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2023. En tenant compte des acquisitions réalisées en 2024, Exosens table sur une croissance totale de ses ventes d'environ 30% par rapport à 2023.
Toujours pour l'année en cours, le groupe Exosens prévoit d’atteindre un Ebitda ajusté d’au moins 115 millions d’euros, un objectif qui s'entend sans les acquisitions réalisées en 2024.
À moyen terme, Exosens prévoit de doubler son chiffre d’affaires total entre 2023 (sur une base pro forma) et 2027, correspondant à un taux de croissance annuel moyen de +18% sur la période. Le groupe vise en outre une croissance annuelle moyenne de l’Ebitda ajusté dans le haut de la fourchette à un chiffre (soit de 6% à 9%) sur la période 2025-2027.
Les titres Exosens coteront vendredi 7 juin sous forme de promesses, c'est-à-dire des actions qui ne sont pas encore créées ni livrées aux investisseurs, avant leur règlement-livraison qui sera effectif le lundi 11 juin.