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Accor : Accor cède des chaînes américaines pour 1,9 milliard de dollars

Accor cède des chaînes américaines pour 1,9 milliard de dollarsAccor cède des chaînes américaines pour 1,9 milliard de dollars

PARIS (Reuters) - Accor a annoncé mardi la cession de ses chaînes d'hôtellerie économique aux Etats-Unis, Motel 6 et Studio 6, pour 1,9 milliard de dollars (1,5 milliard d'euros environ) à un fonds d'investissement du géant du capital-investissement Blackstone Group.

Attendue depuis longtemps par le marché, cette transaction permet au numéro quatre mondial de l'hôtellerie de s'adjuger la deuxième plus forte hausse du CAC 40. Le titre prend 5,33% à 25,91 euros vers 10h00 alors que l'indice gagne 1%.

Cette vente, qui porte sur 1.102 hôtels regroupant un peu plus de 107.000 chambres, permet au groupe de réaliser une plus-value nette de 330 millions d'euros.

"La valeur de la transaction en tant que telle n'est pas particulièrement surprenante", a souligné Simon Champion, analyste chez Deutsche Bank.

"C'est une activité qui n'a pas particulièrement bien performé au cours des 20 dernières années. S'en débarrasser permet à Accor d'améliorer son bilan et lui donnera la possibilité de restituer du cash aux actionnaires l'année prochaine".

Accor précise dans un communiqué que l'opération, dont la réalisation est prévue pour octobre prochain, lui permettra en outre de réduire ses engagements de loyers de près de 525 millions.

"Parallèlement, le groupe enregistrera une perte comptable exceptionnelle de l'ordre de 600 millions d'euros, liée au rachat par anticipation des hôtels en location fixe", poursuit Accor.

Cette perte comptable sera passée au moment de la clôture de l'opération. Le rachat des hôtels en location fixe était un préalable pour pouvoir réaliser leur cession à Blackstone.

"Cette opération renforce les moyens du groupe pour appréhender les formidables potentiels de croissance que recèlent notamment l'Asie Pacifique, l'Amérique Latine et l'Europe", déclare Denis Hennequin, le PDG d'Accor, dans le communiqué.

Accor avait expliqué le mois dernier prévoir de céder cette année une centaine d'hôtels Motel 6, dont il jugeait la rentabilité trop faible.

Les activités dont la vente a été annoncée mardi ont réalisé en 2011 un chiffre d'affaires de 532 millions d'euros, soit 8,7% du CA total du groupe, et un résultat d'exploitation (Ebit) de 15 millions.

Cyril Altmeyer, édité par Marc Angrand

Copyright © 2012 Thomson Reuters


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