(CercleFinance.com) - Bryan Garnier initie une couverture de Voltalia avec une opinion 'achat' et une valeur intrinsèque ('fair value') de 11,5 euros par action, ce qui implique un potentiel de +30% sur le cours actuel.

Il rappelle que Voltalia est un producteur indépendant d'électricité renouvelable positionné sur l'ensemble des filières du secteur (éolien, solaire, hydroélectricité et biomasse) et actif dans quatre principales zones géographiques: Brésil, France métropolitaine, Guyane et Grèce.

'Suite à l'augmentation de capital de 100 millions d'euros en juillet 2014, le groupe a désormais toutes les cartes en main pour continuer la construction et l'installation de ses actifs éoliens au Brésil', souligne l'intermédiaire.

Bryan Garner estime que les récentes augmentations des prix d'électricité brésilien devraient fortement contribuer au résultat 2014, et que Voltalia devrait atteindre son point d'équilibre (au niveau du résultat net) en 2016. Il serait selon lui sera capable de générer 65 millions d'euros d'EBITDA d'ici 2016, contre neuf millions fin 2013.

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