(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance' sur Vivendi 'au regard de sa valorisation et de la perspective de scission du groupe en 2025', mais ajuste son objectif de cours de 13 à 12,7 euros, pointant une dette nette supérieure à son attente.

Le bureau d'études indique que Vivendi a publié jeudi soir des résultats annuels 2023 légèrement inférieurs à ses attentes, la différence venant selon lui 'de la contribution d'UMG et Lagardère toujours difficile à estimer au regard des retraitements'.

Si le groupe n'a pas apporté de précision sur l'agenda de son projet de scission, Oddo BHF juge que ce projet 'semble toujours particulièrement créateur de valeur' et il estime qu'il pourrait être finalisé d'ici le deuxième trimestre 2025.

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