(BFM Bourse) - Vivendi trouve du réconfort chez Oddo Securities. Le broker reste à l'« Achat »
Alors que ses confrères Natixis et CM-CIC Securities ont tous les deux abaissé leur recommandation sur le titre hier (lire ici), le broker reste à l'« Achat », en dépit de la « déception » suscitée par la prise de contrôle de l'opérateur alternatif brésilien GVT. Réalisée au prix de 56 real par action, l'opération valorise GVT à 2,8 milliards d'euros, et « fait ressortir un multiple de VE/Ebitda 2010 d'environ 9x, soit un premium compris entre 50 et 100 % par rapport à Iliad et les opérateurs locaux », constate Oddo.
Néanmoins, il juge que « le newsflow devrait devenir plus favorable », avec « la probable sortie de NBCU », « un quatrième trimestre bien orienté » grâce à SFR et à la division jeux, et le rachat des minoritaires de Canal+.
Oddo laisse son objectif de cours inchangé, à 24 euros par action.
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