(CercleFinance.com) - HSBC a confirmé ce matin son conseil de 'sur-pondérer' sur le titre Vivendi, sur lequel son objectif de cours est toujours de 28 euros. Ce matin en Bourse de Paris, l'action cède 0,2% à 19,7 euros alors que le CAC 40 prend 0,4%.

Pour les analystes, l'acquisition de l'opérateur télécoms brésilien GVT 'révèle maintenant son potentiel : après un an, l'intégration s'est bien passé et la tendance est forte'. Selon HSBC, la part des ventes de Vivendi réalisée au Brésil devrait passer de 3,5% à ce jour à 9% en 2014.

HSBC rappelle de plus que le groupe va recevoir le produit de cession définitif de ses 20% dans NBC Universal, 'le rachat des minoritaires de SFR [étant] en vue'.

Les analystes estiment enfin que 'des finances solides et une éventuelle hausse du bénéfice par action en cas de consolidation de la totalité de SFR pourraient mener à un relèvement du dividende'. S'il est maintenu au titre de cette année, le dividende de 1,40 euro détaché pour 2009 assure déjà un rendement de plus de 7%.

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