(Cercle Finance) - Fideuram Wargny reste à l'' achat ' sur Vivendi.
Le chiffre d'affaires trimestriel de 4,889 milliards d'euros publié ce matin par le groupe, en hausse de 0,3 % en données publiées, n'atteint pas les prévisions du courtier. Celui-ci tablait sur une progression de 4 %, supérieure au consensus.
Pour Fideuram, ' la principale déception se trouve chez SFR ', dont le chiffre d'affaires trimestriel a baissé de 1,7 %.
Le broker note que ces chiffres, ' ainsi que les déclarations récentes de Claude Bébéar, comme l'échec de la reprise de KKR sans démantèlement du groupe entraînent logiquement quelques prises de bénéfices sur le titre ', passé de 25 euros mi-juillet à plus de 30 euros récemment, ' suite aux rumeurs de reprises par un fonds LBO (KKR ou un autre) à la remontée des marchés comme à des objectifs plus ambitieux de la part du management '.
Il décide cependant de maintenir son opinion d'achat sur la valeur, ' fondée sur une somme des parties à 37 euros qui après décote de conglomérat fait ressortir un objectif de cours de 34 euros '.
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