(CercleFinance.com) - Oddo relève sa recommandation sur Vilmorin de 'neutre' à 'achat' avec un objectif de cours inchangé à 87 euros, au lendemain du point d'activité annuel du semencier.

Le CA annuel du semencier est ressorti conforme aux attentes de l'analyste, affichant une faible hausse au quatrième trimestre (+2,5% soit +6,9% en potagères et une stabilité comme prévu en grandes cultures) et une forte hausse sur l'année de 9,6% en organique (potagères +7,7% et grandes cultures +13,8%).

Oddo souligne aussi la confiance accrue du groupe dans la prévision de marge opérationnelle courante à plus de 10% et la bonne orientation de 2011-12 (volumes et prix).

Outre la bonne orientation du 'newsflow', le bureau d'études met en avant une valorisation redevenue attractive et un positionnement défensif, 'intéressant dans le contexte actuel de marché.'

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